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缠斗秃鹫基金阿根廷再遇倒债风波

2019-10-09 22:04:16来源:励志吧0次阅读

  缠斗“秃鹫基金” 阿根廷再遇倒债风波

  美国最高法院日前的一纸判决,将阿根廷与美国秃鹫基金的官司再次推到了舆论的风口浪尖。在阿根廷政府高额重组主权债券即将到期之际,美法院驳回了阿政府的上诉,意味着阿根廷必须向秃鹫基金偿还总额约13.3亿美元的违约债务。司法途径行不通,阿根廷政府转而与秃鹫基金展开庭外谈判,但要想让分歧巨大的双方达成和解实非易事

  6月20日,在阿根廷布宜诺斯艾利斯的美国驻阿根廷使馆门前,示威者手举要祖国不要秃鹫基金的标语牌,抗议美国最高法院的裁决。新华社发(马丁萨巴拉摄)

  判决引发轩然大波

  阿根廷政府在《华尔街》、《纽约时报》和《华盛顿邮报》刊登整版广告痛斥秃鹫基金恶行,付钱给秃鹫基金就是走上违约之路。

  据阿根廷《民族报》报道,美国最高法院16日做出裁决,驳回受理阿根廷政府关于重新审理秃鹫基金违约债务案的请求,并同意违约债务债权人通过司法途径冻结阿根廷政府的海外资产。这项裁决意味着,美国司法部门此前做出的阿根廷政府必须偿还违约债务的裁决将得到执行。这对正试图重返国际融资市场的阿根廷政府而言,无疑是个沉重打击。

  对于法院的这一裁决,阿根廷政府与民众反应激烈。阿根廷总统克里斯蒂娜16日发表全国电视讲话,称这一裁决不可接受。她谴责秃鹫基金危害阿根廷经济乃至全球金融体系,而美国司法体系为了保护秃鹫基金的利益,宁可损害选择信任阿根廷政府并接受债务重组的债权人权益。克里斯蒂娜说,阿根廷不会对接受债务重组的债权人宣布债务违约。

  秃鹫基金一般指那些通过低价收购违约债券,然后进行司法诉讼,谋求高额回报的基金。上周末,阿根廷政府还在美国《华尔街》、《纽约时报》和《华盛顿邮报》刊登整版广告痛斥秃鹫基金的恶行,以期获得公众舆论的同情与支持。广告写道,付钱给秃鹫基金就是走上违约之路,司法裁决应该能够促进公正、平等协商,有助于解决这一持久且困难的争执。

  此外,上千名阿根廷民众20日在美国驻阿根廷大使馆门前举行声势浩大的游行示威,抗议秃鹫基金对阿根廷人民的劫掠行为,要求美国政府停止对秃鹫基金的支持。

  由于法院裁决出乎投资者的意料,美国华尔街和阿根廷本地金融市场出现剧烈动荡。在裁决公布当日,阿根廷股市领先指数平均跌幅超过10%,最大跌幅超过20%,其中Merval指数暴跌10.09%至7235.11点;黑市交易的比索对美元汇率下跌1.7%;阿根廷国家风险指数飙升12.1%。

  评级机构标准普尔17日发表报告,将阿根廷长期外币信用评级从CCC+调降至最低级CCC-,展望为负面,并对该国外币债务违约提出了风险警告。美联社称,对大部分国家来说,标普的这一降级行动将是一个沉重的打击,因为这将推高借贷成本,从而加大预算融资的难度。但阿根廷麻烦缠身的现状众所周知,因此降级也并不太令人意外了。

  债务风波由来已久

  以美国NML资本公司为代表的秃鹫基金以白菜价抄底买入阿根廷主权债券并拒绝接受阿政府的债务重组方案,2005年开始提起诉讼,要求全额偿还债务本息。

  阿根廷的这一波债务问题可追溯至13年前。2001年底,阿根廷发生严重的金融危机和政治动荡,当时的政府宣布停止偿还总计约1020亿美元的到期外债,从而使该国陷入有史以来最严重的倒债危机。此后,阿根廷政府于2005年和2010年两次推出违约债务重组方案,把原债券按25%到35%的比率转换为新债券。当时约有92%的债权人接受了债务重组方案。

  在阿根廷金融危机最严重之时,以美国NML资本公司为代表的秃鹫基金以白菜价抄底买入阿根廷主权债券并拒绝接受阿政府的债务重组方案。此后,秃鹫基金自2005年开始向美国纽约联邦法院提起诉讼,要求阿政府全额偿还所欠债务本息。

  2012年11月,美国纽约联邦法官托马斯格里塞裁定,阿根廷政府必须向包括秃鹫基金在内的未接受债务重组的债权人全额偿还13.3亿美元债务。

  此后,阿根廷提出上诉,美国第二巡回上诉法院为避免阿根廷陷入技术性违约,暂定暂缓执行判决并赋予双方3个月申诉期。但申诉期满后,纽约第二巡回法庭驳回阿根廷提出的重组方案,维持此前的全额还债判决。阿根廷政府仍然不服判决,又向美国最高法院提请上诉。但16日的裁决意味着,阿政府试图通过司法途径解决这项债务问题的希望已然破灭。

  美联社报道称,有分析人士指出,强制要求阿根廷向秃鹫基金偿还债务可能开创了一个危险的先例,因为这将鼓励债券持有者对落难国家进行艰难债务重组之时采取强硬态度,不利于这些国家走出债务困境。国际货币基金组织上周也警告称,美国司法部的裁决可能产生更为深远而广泛的系统性影响。

  另一种担忧是,这项裁决颠倒了事物的一贯顺序。布朗大学研究国际政治经济的马克布莱斯教授表示,在过去的债权人优先序列中,主权国家通常排在投资基金之前,但老一代的等级制度显然已经不再适用于现今的情况,包括此次裁决在内的一系列广泛行动正在推动私人投资者的地位不断上升。

  阿根廷政府被排除在债券市场之外已逾10年,近年来该国旨在重返国际融资市场的努力才初见成果。不久前,阿根廷政府与西班牙雷普索尔石油公司就YPF石油公司国有化补偿达成协议,后来又与巴黎俱乐部就百亿美元债务达成和解。接连的好消息使国际投资界对阿根廷市场的信心逐渐恢复。然而,美国高法此次令人意外的判决很可能将使阿政府多年来重返国际融资市场的努力付诸东流。

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